Последний день рабочей недели, украинский фондовый рынок завершил, на положительной территории.

Индекс UX закрыл торги пятницы на отметке 622,57 пунктов, показав незначительный рост за сессию на +0,55%. За неделю, же, показатель отечественного фондового рынка продемонстрировал снижение около 0,7%. Рынок по прежнему пытается найти хоть какую-нибудь опору, а внутренние и внешние инвесторы с пристальным вниманием следят за разворачивающимся политическим кризисом в кулуарах украинской власти. По этому случаю Европейский Союз решил не ждать отчета правительства в Раде назначенного на 16 февраля, а в очередной раз настойчиво призвал органы государственной власти и все политические партии Украины объединиться ради продолжения процесса реформ в стране. Нескончаемые политические противостояния и выплёскивающиеся коррупционные скандалы окончательно разозлили госпожу Лагард и заставили ее высказаться с жесткой критикой работы государственной верхушки власти и непониманием того, как при сложившейся ситуации МВФ будет продолжать дальнейшее финансовое сотрудничество с Украиной, что полностью обнулило отношение с главным кредитором нашего государства. Как следствие, министром финансов Натальей Яресько было сообщено о том, что правительство вместе с Администрацией президента работает над дорожной картой первоочередных реформ, которая будет представлена МВФ. Судя по всему, работа над картой реформ идет одновременно с согласованием Меморандума о втором пересмотре четырехлетней программы сотрудничества с Украиной, одобренной МВФ в марте 2015 года. Понятно, что меморандум не подписан и все ждут 16 февраля – отчета правительства в Раде о проделанной работе.

Что же касается мировых фондовых рынков, то ввиду отдыхающего всю неделю Китая – страны, за экономикой которой, сейчас пристально наблюдают все макро-аналитики и развитые государства, главным дебоширом и хедлайнером новостных лент стал немецкий «Deutsche Bank», которому особо апокалиптические умы стали пророчить место печально известной инвестиционной фирмы «Lehman Brothers». Суть неприятной новости обвалившей котировки не только самого «виновника торжества», но и всего банковского сектора, состояла в том, что по неофициальным данным, просочившимся в прессу, на балансе флагмана мировой финансовой индустрии находится дериваттивов на сумму 64 трлн. долларов., что в 4 раза больше чем ВВП США, к сравнению у «Lehman Brothers» в момент кризиса 2008 года на балансе было несколько сотен миллиардов плохих долгов в виде всевозможных финансовых производных инструментов. «Deutsche Bank» незамедлительно отреагировал на данный негатив заявив о планируемом обратном выкупе облигаций на несколько миллиардов евро, что в свою очередь поддержало котировки, как самого банка, так и других эмитентов мировой финансовой индустрии. На этом фоне плановое выступление главы ФРС Джанет Йеллен прошло, как рядовая новость, из которой нечего нового для инвесторов мы не услышали. Основным посылом госпожи Йеллен были затертые до дыр фразы о том, что Фед. Резерв пристально отслеживает состояние мировой экономики и в частности экономики Китая и продолжает анализировать информацию поступающую с рынка труда США. Также было заявлено, что ФРС не исключает возможности, в случае необходимости, рассмотрения введения отрицательной базовой ставки. Как следствие, основные американские фондовые биржи — NYSE и NASDAQ закрылись на отрицательной территории.

Индекс UX – техническая картина:

Как видно из дневного графика, Индекс Украинской Биржи торгуется в нисходящем канале. В пятницу показателем отечественного фондового рынка была протестирована верхняя граница данного канала, после чего мы увидели постепенное снижение Индекса УБ, которому всё-таки удалось закрыть день в плюсе. Ближайшей линией поддержки в текущем «медвежьем» тренде выступает нижняя граница, обозначенного на графике, торгового канала. На следующей неделе ожидаем продолжение распродаж по всему спектру индексных бумаг. Фундаментальных факторов способных поддержать отечественный рынок акций к сожалению пока нет. Все будет зависеть от слаженной, продуктивной работы нашего правительства и от дальнейших перспектив сотрудничества с МВФ.

Срочный рынок Украинской Биржи

Фьючерсный контракт на Индекс UX:

Мартовский фьючерсный контракт на Индекс УБ (UX-3.16) закончил торги на отметке 604,1 п., прибавив за пятницу +0,52%. За неделю же данный инструмент снизился на 1,7%. Спрэд между Индексом УБ и текущим фьючерсом на него под конец торговой недели составил -18,47 пунктов.
Технически, фьючерс продолжает торговаться вокруг уровня поддержки 605 пунктов. Т.е., за прошедшую неделю, никаких кардинальных изменений в динамике инструмента мы не увидели. Динамика хоть и не значительная наблюдается в таком показателе, как «открытый интерес» (ОИ), что дает возможность предположить о временной передышке и перегруппировки сил в пользу «медведей». При прорыве указанного на графике уровня поддержки фьючерс ожидает дальнейшее снижение вслед за своим базовым активом – Индексом УБ. Уровни поддержки при этом уже будут строиться с нуля, в зависимости от ситуации на рынке.

Фьючерсный контракт на цену одной тройской унции аффинированного золота:

По отечественному фьючерсному контракту на цену одной тройской унции аффинированного золота (GOLDU-3.16) в пятницу, на вечерней торговой сессии Украинской Биржи, мы увидели незначительный рост котировок на 0,05%. За неделю же данный контракт показал рост на 4%.
Техническая картина по «золотому фьючерсу» взята из графика котировок такого же инструмента обращающегося на Московской Бирже (тиккер GOLD-3.16). Как видно из дневного графика, на прошлой неделе фьючерс пробил сопротивление 1180 долл. После чего последовал традиционный, от начала года, стремительный рост котировок. На текущий момент все будет зависеть от расстановки сил между «быками» и «медведями» на отметке 1240 долл. Взятие которой, первыми, откроет прямую дорогу к следующему ближайшему сопротивлению 1300 долл. При удержании 1240 долл., вторыми, инструмент может скорректироваться в район локальной поддержки 1200 долл. за тройскую унцию.
На мировом же спот-рынке золота дилеры продолжают рапортовать о рекордно высоком спросе на золото с начала текущего года. Не удивительно, что в условиях такого массового бегства от риска оно подорожало на 15% с начала года.

Фьючерсный контракт на курс евро — доллар США:

Отечественный мартовский фьючерсный контракт на курс евро-долл. США (DE-3.16) в вечернюю сессию пятницы показал незначительное снижение в -0,07%, остановившись на отметке 1,1264 пункта. По результатам же недельной динамики валютный фьючерс прибавил порядка 1,2%. На рынке форекс базовый актив фьючерса – валютная пара EUR/USD, закрылся на отметке 1,1254 пункта, показав по итогам пятницы условный рост около +0,01%. Котировки мини фьючерса на евро-доллар (тиккер 6E), торгуемого на СМЕ (Чикагская товарная биржа), закрылись на отметке 1,1216 долл.
Техническая картина по фьючерсу на евро-долл. взята с аналогичного инструмента, торгуемого на Московской Бирже (тиккер ED-3.16), доступ к которой предоставляет наша компания. Как видно из дневного графика, фьючерс торгуется между двумя ключевыми уровнями 1,1095 п. – поддержка и 1,1500 п. — сопротивление. Ближайший локальный уровень сопротивления проходит сквозь отметку 1,1400 п. На следующей неделе при взятии покупателями отметки 1,14 п. возможен рост к отметке 1,15п. с последующим ее тестом. Иначе же фьючерс может всю неделю торговаться в диапазоне 1,1095 п. – 1,1400 п.

Фьючерсный контракт на курс доллар США — украинская гривна:

По мартовскому фьючерсному контракту на курс доллар США-украинская гривна (DX-3.16) в пятницу мы увидели снижение котировок на 0,3% и закрытие торгов на отметке 26,5 грн. За неделю инструмент подорожал на 2,3%.
На усиление политического кризиса и обострение отношений с МВФ первой отреагировала гривна, как некий бенчмарк положения дел у нас в стране, — национальная валюта продолжила падение. К вечеру пятницы за доллар на межбанке давали уже 26,35-26,6 грн. И если ранее глава НБУ Гонтарева заявляла, что снижение курса национальной валюты в последнее время вызвано фундаментальными факторами, то теперь министр финансов Наталья Яресько заявила, что ни Минфин ни НБУ сейчас
не видят существенных макроэкономических факторов для сильного колебания курса гривны. По мнению некоторых банкиров, заявление МВФ само по себе не окажет негативного влияния на курс гривны, однако с учетом ряда других факторов высока вероятность повторения прошлогоднего февральского сценария, когда гривна обесценилась к доллару до нового исторического минимума — 30 грн/долл., а фьючерсный контракт на доллар-гривну, в это время, пощупал отметку 36 грн.