Говоря о покупке акций украинских эмитентов нужно брать во внимание то, что, инвестиционные горизонты на отечественном фондовом рынке должны носить среднесрочный характер, т.е. до одного года, и с постоянным пересмотром бумаг в инвестиционном портфеле. Не смотря на продолжающийся макро-фундаментальный негативный внутренний фон следует отметить, что за 2017 год Индекс Украинской биржи (график Индекса УБ представлен ниже) вырос на 9%, а с начала текущего 2018 года., т.е. за два полных месяца, он прибавил 20%!

В какие же акции вложиться на ближайшие несколько месяцев рассмотрим ниже. Выбор на данный момент потенциально интересных предприятий для среднесрочных инвестиций не большой. Все рассмотренные акции будут иметь под собой одну фундаментальную идею – предстоящая выплата дивидендов за 2017 год, также данные бумаги входят в индекс украинской биржи.

Банковский сектор:

ПАО «Райффайзен Банк Аваль» (BAVL) – акции данного банка продолжают радовать отечественных трейдеров. С начала текущего года бумаги банка прибавили в цене 14%. Фундаментально котировки акций поддерживает сильные финансовые показатели эмитента в банковском секторе и надежда инвесторов на то, что и в текущем году будут выплачены дивиденды за 2017 год. Напомним, что после длительного перерыва, Райффайзен Банк Аваль в прошлом году с полученной прибыли выплатил дивиденд за 2016 год в размере 0,059 грн. на одну акцию. Чистая прибыль банка за 2016 год составила 3,821 млрд. грн. Чистая прибыль банка за 9 месяцев 2017 года составила 4,032 млрд грн, что в 1,6 раза больше, чем за аналогичный период 2016 года!

С точки зрения технического анализа акция находится над 50 периодной скользящей средней, которая может выступать неким динамическим уровнем поддержки при откатных движениях цены, ближайший целевой уровень сопротивления расположен в районе отметки 0,375 грн.

Энергетика:

ПАО «Центрэнерго» (CEEN) – акции данного предприятия входят в индексную корзину УБ и являются самыми ликвидными бумагами из торгуемых на рынке заявок Украинской Биржи. Предприятие является постоянным плательщиком дивидендов, не маловажную роль в этом играет, то, что контрольный пакет акций (78,279%) принадлежит государству, а значит предприятие попадает под ежегодные постановления Кабинета министров Украины о размерах и порядке выплаты дивидендов. В текущем году, Кабмин, предприятиям с государственной долей собственности, установил норму по выплате дивидендов за 2017 год, на уровне 75% от чистой прибыли. Собрание акционеров назначено на 30.03.2018 г., срез в реестр состоится 26.03.2018 года. 2017 год ПАО «Центрэнерго» закончило с прибылью 1 млрд. 981 млн. грн. против 386,867 млн. грн. в 2016 году, что почти в пять раз больше чем в 2016 году. Исходя из нормативов КМУ дивидендный доход составит 3,84 грн. на одну простую акцию или 20,2% от текущей стоимости акции на момент обзора (18,992 грн.).

С технической точки зрения акция выглядит не однозначно, от психологически сильного уровня сопротивления (20 грн.) текущую цену отделяет запас хода в 1 грн., т.е. перед дивидендным ралли по-хорошему, не плохо было бы увидеть коррекцию хотя бы на 10%, ведь за два месяца котировки выросли на 51%! Ближайший локальный уровень поддержки находится в районе 18,5 грн., далее следует уже более серьезный дневной уровень 15,5 грн.  При пробитии и закреплении акцией уровня 20 грн., до дивидендного среза, вполне вероятен поход в район 24 грн. за акцию.

Авиастроение:

ПАО «Мотор Сич» (MSICH) — продолжает активно продвигать свои авиа-двигатели в странны Восточной Европы и дальнего зарубежья. С текущего года предприятие планирует начать поставки австрийской Diamond Aircraft Industries серийных авиационных двигателей АИ-450С для европейского бизнес-джета DA-50. Среди других крупных заказчиков данного предприятия являются такие странны, как Индия и Китай. Помимо основной деятельности, связанной с авиастроением, предприятие также находит применение своим двигателям в газоперекачивающих агрегатах и газоэлектростанциях. Ежегодно выплачивает дивиденды. В январе-сентябре 2017 года «Мотор Сич» увеличило консолидированную чистую прибыль по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) на 36,74% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года — до 2 млрд 575,69 млн грн.

С начала текущего года акции предприятия выросли на 25%. Технически — закрепление цены над поддержкой 4500 грн., даст возможность дальнейшего роста к отметке 5000 грн. Не смотря на непривычно высокую стоимость акции по сравнению с другими индексными бумагами, акции «Мотор Сич» по-прежнему торгуются с дисконтом в 50% к своему показателю «балансовой стоимости», который составляет 9034 грн. за одну акцию.

Енергомаш

ПАО «Турбоатом» (ТАТМ) – последний эмитент в данном обзоре, акции которого мы рекомендуем включить в свои среднесрочные портфели. Данный завод входит в перечень предприятий Украины, имеющих стратегическое значение для экономики и безопасности внутри странны. Соответственно контрольный пакет акций в размере 75,22% находится у государства. «Турбоатом» является одним из крупнейших в мире турбостроительных предприятий, которые осуществляют полный цикл производства — проектирование, изготовление, поставка, наладка, фирменное обслуживание турбинного оборудования для всех типов электростанций. Турбины, выпущенные ПАО «Турбоатом», работают на электростанциях более чем 45 стран Европы, Азии, Америки и Африки. Также стоит отметить, тот факт, что ПАО «Турбоатом» поставляет около 13 % турбин для АЭС от суммарных объемов поставок на мировом рынке турбин АЭС и занимает по этому показателю 4-е место среди турбостроительных предприятий мира! Предприятие является плательщиком дивидендов и как «Центрэнерго», согласно постановлению Кабмина, должно направить на дивиденды 75% от чистой прибыли, полученной в 2017 году. Предприятие за 9 месяцев 2017 года получило чистую прибыль 625,99 млн. грн., что на 6,6% больше аналогичного показателя за тот же период 2016 года, чистый доход возрос на 19,4% — до 1 млрд 508,8 млн грн. С 16 марта 2018 года акции «Турбоатом» будут включены в индексную корзину Украинской Биржи, что должно подогреть интерес инвесторов к покупке данной бумаги.

Как видно из недельного графика с 2013 года цена акций данного эмитента демонстрирует планомерный рост, в то время как акции рассматриваемых выше предприятий подверглись сильному падению котировок за аналогичный период.  Ближайший горизонтальный уровень поддержки находится на отметке 12,5 грн. Любые откатные движения котировок выше цены 12,5 можно использовать для набора своих среднесрочных позиций.