Итак, вот и закончилась первая полноценная торговая неделя в 2016 году. И в появившихся спокойных выходных (без отвлекания на оливье, шампанское и колядки), можно подвести краткие итоги прошедших фондовых трендов 2015 года и рассмотреть потенциальные возможности, которые может предоставить трейдерам начавшийся 2016 год на обеих торговых площадках – Украинской Бирже и Московской Бирже (доступ к которым предоставляет наша компания).

Прошедший год на фондовом рынке прошел под лозунгом «Растет – открывай лонги, падает – открывай шорты!», т.е. это был год активных трейдеров, не исповедующих стратегию «купи и держи». А отечественный и российский фондовый рынок в 2015 году можно по праву отнести к сугубо спекулятивным рынкам, ведь инвестиционная привлекательность акций предприятий, как российских, так и украинских, упала в разы по очевидным для всех причинам – международные санкции против Российской Федерации отрезавшие ей выход на внешние-дешевые рынки капитала вкупе с падающей нефтью – в первом случае и продолжающаяся эскалация военного конфликта на востоке нашей страны с медленным проведением проевропейских реформ в экономике и политике нашего государства – во втором случае. Т.е. по сути, рынок был «шортовым» и этим можно и нужно было пользоваться.

Начнем с отечественной фондовой площадки. Ниже представлено несколько возможностей из многих озвученных на прошедших в 2015 году вебинарах «Торговые идеи. План на неделю» и по сути сделавших львиную долю прибыли по портфелю:

1. ПАО «Центренерго» (CEEN):

2. ПАО «Мотор Сич» (MSICH):

3. ПАО « Укрнафта» (UNAF):

Как видно из приведенных выше ценовых графиков, акции рассмотренных эмитентов торгуемых на Украинской Бирже в наступившем 2016 году находятся у своих ближайших уровней поддержки и перешли в боковую динамику торгов, а значит следует прикрыть открытые ранее «короткие» позиции и пока продолжить просто наблюдать за рынком. Тем более, что впереди у нас начинается месяц годовых корпоративных отчетностей, а значит могут быть отскоки на дивидендных идеях (о них мы поговорим в наших последующих аналитических обзорах и ежедневно высылаемых «Торговых идеях»).
Но не стоит также забывать, о том, что на «Украинской Бирже» кроме СПОТ-рынка, где у нас пока взята пауза в активных торгах, есть довольно таки перспективная и более ликвидная, чем рынок акций УБ, – срочная секция.

Начнем со старожилов срочного рынка Украинской Биржи – фьючерса на Индекс УБ (текущий тиккер UX-3.16):

Как видно из графика выше, фьючерсный контракт на Индекс УБ снизился за 2015 год на 40% и в настоящий момент пребывает в затянувшейся боковой динамике между уровнями 665 п. – поддержка и 720 п. – локальное сопротивление. Исходя из представленной аналитической картины, для активных спекулянтов, предоставляется возможность работать среднесрочно от границ обозначенных выше уровней.

А теперь перейдем к запущенным в 2015 году более перспективным инструментам срочного рынка, таким, как: фьючерс на курс доллар-гривна, фьючерс на валютную пару евро-доллар и фьючерс на стоимость одной тройской унции золота.

Фьючерс на USD/UAH (текущий тиккер DX-3.16):

Как видно из графика, сначала запуска в 2015 году, фьючерс показал колоссальную волатильность, давая возможность спекулянтам зарабатывать, как на обесценивании нашей валюты, так и на ее укреплении. При этом эффект «встроенного плеча», которое присутствует в любом фьючерсном инструменте, давал возможность самым агрессивным трейдерам зарабатывать десятки процентов прибыли. Сейчас же, как видно из графика, волатильность по инструменту несколько уменьшилась, но прослеживается четкая тенденция роста котировок валютного фьючерса в восходящем канале. При закреплении котировок выше отметки 25 грн., в среднесрочной перспективе вполне вероятен поход цены до 27,5 грн.-28 грн. за фьючерсный контракт. Что же касается макро-прогнозов курса национальной валюты к доллару США на 2016 год, то исходя из консенсус-прогноза организации «Focus Economics», которая занимается составлением экономического анализа и прогнозов для 127 стран мира, курс составит 25,7 грн./долл. Из 27 опрошенных международных инвестиционных банков и консалтинговых агентств самую оптимистичную цифру дали аналитики шведской финансовой групы SEB – 20 грн./долл., а вот самый пессимистичный прогноз дала отечественная инвестиционная компания «Инвестиционный капитал Украины» (ICU) – 32 грн./долл. Принимавшие в опросе акулы инвестиционного бизнеса «Goldman Sachs» и «JPMorgan» прогнозируют девальвацию до 30 грн. за долл. США.

Фьючерс на стоимость одной тройской унции золота (текущий тиккер – GOLDU-3.16 (Украинская Биржа), GOLD-3.16 Московская Биржа)):

Как видно из графика (взяты котировки цены с рынка форекс) весь 2015 год «желтый» металл пребывал в даун-тренде. Глобально же золото начало дешеветь в цене начиная с середины 2011 года обозначив максимумы в районе отметки 1900 долл. За 2015 год котировки драг. металла упали на 19%. Что же касается перспектив золота в 2016 году, то тут большинство аналитиков видят дальнейшее снижение цен до отметок 1000-900 долл. за тройскую унцию, после чего может наступить фаза консолидации. Одним из негативных факторов влияющих на цену желтого металла является дальнейшее повышение ставки ФРС США при стабильных макроэкономических показателях в американской экономике. Также, в качестве негативного фактора, следует учесть падающий спрос со стороны главных покупателей Индии и Китая в виду замедления экономик данных стран. В подтверждение падающего инвестиционного спроса говорит и тот факт, что запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF-фонда «SPDR GOLD Trust» близки к семилетнему минимуму. Но несмотря на пессимистические прогнозы относительно инвестиционной привлекательности золота, для активных фьючерсных трейдеров не составит труда извлечь выгоду, как на падающем рынке, так и на ценовых отскоках вверх. На текущий момент золото торгуется в пределах коридора – 1080 долл. – поддержка и 1110 долл. – сопротивление, ближайшая весомая поддержка находится на уровне 1055 долл. за тройскую унцию.

Фьючерс на курс евро-долл. США (текущий тиккер – DE-3.16 (Украинская Биржа), ED-3.16 Московская Биржа)):
Как видно из графика ниже (взяты котировки с рынка форекс) весь 2015 год валютная пара проторговалась в широком боковом диапазоне в рамках ценовых уровней 1,0545 п.-1,1400 п. При этом все прошлогодние попытки «быков» восстановить восходящий тренд в данной валютной паре натыкались на ожесточенное сопротивление «медведей». Не в пользу единой европейской валюты были и такие фундаментальные факторы, как долговые проблемы Греции и замедление темпов роста экономик государств Евросоюза. А вот в пользу доллара говорили такие негативные факторы, как падающие цены на нефть, обвал китайского фондового рынка и повышающиеся геополитические риски сеющие панику среди инвесторов и побуждающих их искать убежища среди государственных ценных бумаг США и перекладываться в американскую валюту, имеющей на данный момент статус безопасного актива. По словам Ганса Редекера из «Morgan Stanley», в 2016 году США останется «лучшим домом в неблагополучном районе», соответственно, именно туда будут перетекать потоки иностранного капитала. Чиновники ФРС США отмечают успешность «отрыва» ставок от нулевой отметки и намерены продолжать движение в сторону повышения базовой процентной ставки. При этом стоит отметить, что при условии, что американский рынок труда будет чувствовать себя не хуже чем предыдущие периоды 2015 года, разговоры о последующем повышении ставки могут начаться уже в марте текущего года. Это может подстегнуть к дальнейшему снижению котировок по валютной паре EUR/USD. В противовес же ЕЦБ не имеет возможности опереться на показатели рынка труда, поэтому вслед за снижением цен на нефть и сырье будет намекать на возможность дальнейшего расширения денежной массы путем наращивания программы «QE» и снижение базовой процентной ставки. Все это в месте может послужить к дальнейшему понижению евро-долларовой валютной пары за пределы линии поддержки 1,0545 п. и стремлению доллара к паритету по отношению к европейской валюте.

Продолжение следует!