В данном обзоре дадим краткий анализ того, какие возможности дал активным трейдерам российский фондовый рынок и какая техническая и фундаментальная картина складывается на нем в текущем году. Начнем с общей картины, т.е. с основных индексов Московской Биржи:
Индекс ММВБ.

За прошедший год главный бенчмарк Московской Биржи, несмотря на все санкции и нефтяные перипетии, прибавил около 26%, что можно объяснить постоянной переоценкой рублёвого эквивалента стоимости предприятий экспортеров входящих в индексную корзину ММВБ. При этом, как видно их графика (недельный таймфрейм), индекс так и не смог преодолеть отметку 1840 пунктов от которой постоянно демонстрировал сильные окаты. Несмотря на свой рост по результатам 2015 года, основная динамика показателя российского фондового рынка прошла в боковике 1600-1730 пунктов.

В указанном выше диапазоне индекс находится и сейчас. При этом следует сказать, что отметка 1600 пунктов является пока не сломленным уровнем поддержки, как прошлого, так и текущего года. Прошедшая торговая неделя закончилась значительным ростом, что сформировало свечную модель под названием «Бычье поглощение». Это дает возможность предположить восходящую локальную динамику по индексу при условии прорыва сопротивления в районе отметки 1730 пунктов, ближайшей же остановкой будет район 1840-1850 пунктов. Напомним, что спекулировать на данных движениях индекса возможно посредством фьючерсов на него – текущий тиккер на срочной секции Московской Биржи MIX-3.16 (стандартный фьючерс) и MXI-3.16 (мини фьючерс).
Индекс РТС.

Если прошлогодняя картина динамики рублевого индекса ММВБ выглядела в позитивных тонах, то долларовый индекс РТС показал истинные настроения фондовых игроков. По результатам 2015 года индекс РТС снизился на 3% — цифра не значительная, но результат все-таки отрицательный, что говорит об медвежьих настроениях по индексным акциям российских предприятий в пересчете их цен на доллары. Несмотря на это большинству эмитентов торгуемых на Московской бирже нужно отдать должное – они держались достойно, принимая во внимание отсутствие доступа к дешевым внешним рынкам заимствования капитала из-за введенных экономических санкций против России.

Что же касается текущей технической картины, то, как видно из графика (недельный таймфрейм), начало 2016 года ознаменовалось продолжением дальнейшей «медвежьей» динамики по индексу, что привело к пробитию уровня 750 п., с последующим гэпом вниз. Ближайшая серьёзная поддержка валютного показателя российского фондового рынка находится в районе отметки 600 п. Принимая во внимание, то, что индекс РТС зависит еще от курса доллара к рублю, а последний в прошедшую (22.01.2016) пятницу начал укрепляется, можно предположить дальнейший технический отскок индекса вверх с целью закрыть ценовой гэп текущего года, а также возможный повторный тест уровня сопротивления 750 п. В целом же, пока ожидаем пребывание индекса РТС в диапазоне 600-750 пунктов. Реализовать все предстоящие движения на индексе РТС возможно посредством фьючерса на него — текущий тиккер на срочной секции Московской Биржи RTS-3.16.

Нефть марки BRENT.

Естественно, говоря о российском фондовом рынке в частности и о российской экономике в целом, нельзя не уделить внимание мировому рынку нефти, на котором РФ является весомым игроком и от ценовой конъюнктуры продукции которого зависит благосостояние данного государства и соответственно настроение инвесторов на российском фондовом рынке. А похвастаться здесь особо нечем – нефть по прежнему находится в глобальном даун-тренде и на текущей недели уже достигла ценовых минимумов 2004 года. Виной тому начавшиеся еще в 2014 году ценовые войны нефтяных государств вкупе с постоянно увеличивающейся добычей «черного золота» и сланцевым бумом в Штатах. Это все привело к сильному затовариванию данным ресурсом и соответственно невозможностью «переварить» покупателями тех объемов, которые предлагает рынок. Как следствие за прошедший год нефть марки Brent упала в цене на 33,5%.

В текущем году фундаментальная ситуация в динамике нефтяных цен не поменялась – на рынке по прежнему предложение преобладает над спросом. Так когорту «новых-старых» нефтяных игроков в результате снятия санкций Евросоюзом и США пополнил Иран, обладающий четвертыми по величине запасами нефти в мире, что дает ему теперь возможность поставлять свою нефть как на мировой рынок в целом, так и на европейский рынок в частности. В след за этим событием конгресс США снял запрет на экспорт своей нефти в другие государства. Данный запрет просуществовал почти 40 лет. Подливают масла в огонь начавшиеся в текущем году пересмотры, крупнейшими инвестиционными банками и аналитическими агентствами, цен на «черное золото» которые не блещут оптимизмом относительно повышения стоимости барреля нефти. Например международное рейтинговое агентство Moody’s пересмотрело в сторону понижения прогноз цен на нефть. Как указано в пресс-релизе агентства, оценка стоимости нефти марок Brent и WTI в текущем году была ухудшена до 33 долл. за баррель. Экономисты Moody’s ожидают повышения котировок в 2017 году и 2018 году в среднем на 5 долл.

Если смотреть менее глобально на нефтяную картину, то мы видим в ближайшие несколько месяцев колебание нефтяных котировок в диапазоне – 27,7 долл. – поддержка, 37 долл. – локальное сопротивление. Более весомый уровень сопротивления находится на отметки 47,7 долл. Реализовать все предстоящие движения цены на нефть возможно с помощью фьючерса на данный актив – текущий тиккер на срочной секции Московской Биржи ВR-2.16.

Итог

На данный момент, российский фондовый рынок нельзя назвать инвестиционно-привлекательным, принимая во внимание действующие экономические санкции и жесткую зависимость от цен на нефть, а также мало прогнозируемую агрессивную внешнюю политику по отношению к постсоветским государствам. Но для активных краткосрочных и среднесрочных трейдеров, он, безусловно открывает широкие возможности заработка, как на росте так и на падении фондовых инструментов присутствующих на срочной секции Московской Биржи доступ к которой предоставляет наша компания.