В данном обзоре дадим краткий анализ того, какие возможности дал активным трейдерам российский фондовый рынок и какая техническая и фундаментальная картина складывается на нем в текущем году. Начнем с общей картины, т.е. с основных индексов Московской Биржи:
Индекс ММВБ.

За прошедший год главный бенчмарк Московской Биржи, несмотря на все санкции и нефтяные перипетии, прибавил около 26%, что можно объяснить постоянной переоценкой рублёвого эквивалента стоимости предприятий экспортеров входящих в индексную корзину ММВБ. При этом, как видно их графика (недельный таймфрейм), индекс так и не смог преодолеть отметку 1840 пунктов от которой постоянно демонстрировал сильные окаты. Несмотря на свой рост по результатам 2015 года, основная динамика показателя российского фондового рынка прошла в боковике 1600-1730 пунктов.

Индекс ММВБ

В указанном выше диапазоне индекс находится и сейчас. При этом следует сказать, что отметка 1600 пунктов является пока не сломленным уровнем поддержки, как прошлого, так и текущего года. Прошедшая торговая неделя закончилась значительным ростом, что сформировало свечную модель под названием «Бычье поглощение». Это дает возможность предположить восходящую локальную динамику по индексу при условии прорыва сопротивления в районе отметки 1730 пунктов, ближайшей же остановкой будет район 1840-1850 пунктов. Напомним, что спекулировать на данных движениях индекса возможно посредством фьючерсов на него – текущий тиккер на срочной секции Московской Биржи MIX-3.16 (стандартный фьючерс) и MXI-3.16 (мини фьючерс).
Индекс РТС.

Если прошлогодняя картина динамики рублевого индекса ММВБ выглядела в позитивных тонах, то долларовый индекс РТС показал истинные настроения фондовых игроков. По результатам 2015 года индекс РТС снизился на 3% — цифра не значительная, но результат все-таки отрицательный, что говорит об медвежьих настроениях по индексным акциям российских предприятий в пересчете их цен на доллары. Несмотря на это большинству эмитентов торгуемых на Московской бирже нужно отдать должное – они держались достойно, принимая во внимание отсутствие доступа к дешевым внешним рынкам заимствования капитала из-за введенных экономических санкций против России.
Индекс РТС

Что же касается текущей технической картины, то, как видно из графика (недельный таймфрейм), начало 2016 года ознаменовалось продолжением дальнейшей «медвежьей» динамики по индексу, что привело к пробитию уровня 750 п., с последующим гэпом вниз. Ближайшая серьёзная поддержка валютного показателя российского фондового рынка находится в районе отметки 600 п. Принимая во внимание, то, что индекс РТС зависит еще от курса доллара к рублю, а последний в прошедшую (22.01.2016) пятницу начал укрепляется, можно предположить дальнейший технический отскок индекса вверх с целью закрыть ценовой гэп текущего года, а также возможный повторный тест уровня сопротивления 750 п. В целом же, пока ожидаем пребывание индекса РТС в диапазоне 600-750 пунктов. Реализовать все предстоящие движения на индексе РТС возможно посредством фьючерса на него — текущий тиккер на срочной секции Московской Биржи RTS-3.16.

Нефть марки BRENT.

Естественно, говоря о российском фондовом рынке в частности и о российской экономике в целом, нельзя не уделить внимание мировому рынку нефти, на котором РФ является весомым игроком и от ценовой конъюнктуры продукции которого зависит благосостояние данного государства и соответственно настроение инвесторов на российском фондовом рынке. А похвастаться здесь особо нечем – нефть по прежнему находится в глобальном даун-тренде и на текущей недели уже достигла ценовых минимумов 2004 года. Виной тому начавшиеся еще в 2014 году ценовые войны нефтяных государств вкупе с постоянно увеличивающейся добычей «черного золота» и сланцевым бумом в Штатах. Это все привело к сильному затовариванию данным ресурсом и соответственно невозможностью «переварить» покупателями тех объемов, которые предлагает рынок. Как следствие за прошедший год нефть марки Brent упала в цене на 33,5%.

В текущем году фундаментальная ситуация в динамике нефтяных цен не поменялась – на рынке по прежнему предложение преобладает над спросом. Так когорту «новых-старых» нефтяных игроков в результате снятия санкций Евросоюзом и США пополнил Иран, обладающий четвертыми по величине запасами нефти в мире, что дает ему теперь возможность поставлять свою нефть как на мировой рынок в целом, так и на европейский рынок в частности. В след за этим событием конгресс США снял запрет на экспорт своей нефти в другие государства. Данный запрет просуществовал почти 40 лет. Подливают масла в огонь начавшиеся в текущем году пересмотры, крупнейшими инвестиционными банками и аналитическими агентствами, цен на «черное золото» которые не блещут оптимизмом относительно повышения стоимости барреля нефти. Например международное рейтинговое агентство Moody’s пересмотрело в сторону понижения прогноз цен на нефть. Как указано в пресс-релизе агентства, оценка стоимости нефти марок Brent и WTI в текущем году была ухудшена до 33 долл. за баррель. Экономисты Moody’s ожидают повышения котировок в 2017 году и 2018 году в среднем на 5 долл.

котировки нефти

Если смотреть менее глобально на нефтяную картину, то мы видим в ближайшие несколько месяцев колебание нефтяных котировок в диапазоне – 27,7 долл. – поддержка, 37 долл. – локальное сопротивление. Более весомый уровень сопротивления находится на отметки 47,7 долл. Реализовать все предстоящие движения цены на нефть возможно с помощью фьючерса на данный актив – текущий тиккер на срочной секции Московской Биржи ВR-2.16.

Итог

На данный момент, российский фондовый рынок нельзя назвать инвестиционно-привлекательным, принимая во внимание действующие экономические санкции и жесткую зависимость от цен на нефть, а также мало прогнозируемую агрессивную внешнюю политику по отношению к постсоветским государствам. Но для активных краткосрочных и среднесрочных трейдеров, он, безусловно открывает широкие возможности заработка, как на росте так и на падении фондовых инструментов присутствующих на срочной секции Московской Биржи доступ к которой предоставляет наша компания.