Нас часто просять порекомендувати альтернативу банківським депозитам – щоб була гарантована дохідність і, щоб інструмент був надійним.
А на чому заробляють банки, щоб забезпечити нам ставки по депозитах? Банки видають кредити або вкладають в інші, більш прибуткові і надійні, особливо під час кризи, інструменти, наприклад, в державні облігації.

Близько 70-80% покупців державних облігацій – це українські банки, тобто гроші, які населення розміщує на депозитах, в будь-якому випадку позичаються державі, але під більш високий відсоток, ніж виплачується вкладникам.

Що таке облігація?

Облігація – це емісійний цінний папір, який дає право його власнику вимагати погашення повної вартості після закінчення терміну його обігу, а також на отримання фіксованого доходу (купон), у строки, передбачені проспектом цінних паперів.

Найбільш надійними являються облігації внутрішньої державної позики (ОВДП). Давайте порівняємо їх прибутковість з банківськими депозитами. За даними Національного банку України середня ставка по доларових тримісячних депозитах в українських банках на 19.01.2017 склав 4,02% річних. У той же час прибутковість доларових облігацій на той же період досягає 5,8% річних. Різниця в прибутковості 1,78%. Але важливо пам’ятати про те, що з депозиту сплачується ще 18% -ий податок плюс 1,5% військового збору, а з доходу по ОВДП податок не стягується. В результаті середня ефективна процентна ставка по доларовим 3-місячним депозитам становить 3,24%, а по облігаціям 5,8%. І тут різниця в дохідності вже не 1,78%, а 2,56%! За гривневими депозитами і облігаціями ситуація така сама. Детальну порівняльну характеристику дивіться в наведеній нижче таблиці:

Порівняльна таблиця прибутковості по ОВДП і банківських депозитам на 19.01.2017 р.

3 міс %% 3 міс (з урахуванням податків) %% 12 міс %% 12 міс (з урахуванням податків) %% Гарантія держави
Можливість дострокового зняття
Облигації в доларах США 5,80% 5,80% 5,80% 5,80% На всю суму інвестицій Так
Депозити в доларах США (середня ставка по банкам, дані НБУ) 4,02% 3,24% 5,50% 4,43% В межах 200 тис грн Ні
Облигації в гривнях 16,50% 16,50% 16,50% 16,50% На всю сумму инвестиций Так
Депозити в гривнях (середня ставка по банкам, дані НБУ) 15,81 12,73 17,57 14,14 В межах 200 тис грн Ні

*на 19.01.2017 р.

Розглянемо приклад інвестицій в доларові облігації та депозити на строк в 12 місяців.

Припустимо сума вкладень 100 тис. доларів. Ефективна ставка, з урахуванням податків по депозитах буде 4,43%, а по облігаціях 5,8%. Через рік  дохід за відсотками складе 4300 доларів, а за облігаціями 5800 доларів. Таким чином, різниця в дохідності виходить 1500 доларів США.

Приклад інвестицій 100000 USD на 12 міс.

Дохідність з урахуванням податків
Дохід за відсотками
Різниця в дол.
Облигації в доларах США 5,8% 5800 дол. 1500 дол.
Депозити в доларах США (середня ставка по банкам, дані НБУ) 4,43% 4300 дол.
 О

Також потрібно враховувати 2 важливі моменти:

  1. На інвестиції в ОВДП діє 100%-ва державна гарантія на всю суму, а по депозитах тільки в рамках 200 тис грн.
  2. При роботі з облігаціям існує можливість дострокового погашення без втрати відсотків, а по депозитах відсотки втрачаються.

Слід зазначити, що деякі комерційні банки пропонують прибутковість по депозитах вище ринкових. Проте варто пам’ятати, пропозиція більш високих відсотків по депозитах – це перша ознака того, що у банку проблеми і існує ризик, що найближчим часом, такий банк, збанкрутує або в нього введуть тимчасову адміністрацію, і тоді свій депозит можна буде побачити досить не скоро. Яскравими прикладами таких «банків-пилососів» були Платинум Банк, Банк Михайлівський і раніше Дельта банк, які зібрали, під високі відсотки значні суми, а потім закрилися.

Як купити облігації

Купити або продати облігації звичайний українець може через торговця цінними паперами. Компанія Світ Інвест надає подібні послуги своїм клієнтам. Для цього необхідно:

  • Укласти договір на брокерське обслуговування
  • Відкрити рахунок в цінних паперах у нас або в будь-якому українському банку
  • Зарахувати гроші для покупки облігацій.

 

Вартість операцій з облігаціями

  • Комісія брокера 0,15% від сумми угоди <1 млн. грн., та 0,05% від суми угоди >= 1 млн. грн.
  • Комісія за обслуговування рахунку 365 грн на рік
  • З комісіями депозитарної установи за зберігання і операції з цінними паперами ви можете ознайомитися за посиланнями: в Світ Інвест, в Приват Банку, в ОТП Банку.
  • Мінімальна сума інвестицій 200 000 грн.

 

Якщо у Вас виникли питання, як торгувати облігаціями, задайте їх нашим менеджерам за телефонами: 044 377 52 77, +380673275277, +380503877622, +380937178597 або пишіть на e-mail info@i-nvest.net